金融机构配资：50倍杠杆3000余客户一年损失1.8亿元，全国首例非法配资案宣判

券商中国记者获悉，全国首例非法经营配资业务刑事案件宣判，“乐易金融”涉案人员以非法经营罪被判刑。

截至2016年1月案发，短短一年多时间里，乐易金融共开发客户3203家，吸收客户存款3.34余亿元，非法获利3000余万元，流失客户高达为1.8亿元。

据悉，包括期货配资在内的各类配资业务近期呈现复苏迹象。 据调查，目前配资公司对商品期货的配置一般在5倍左右，10倍多一点。 几乎所有的期货配资只做主力合约，不持仓隔夜。

客户损失高达1.8亿，最高杠杆50倍

警方调查显示，郑某、周某等人于2014年9月创办了温州乐易金融创新研究中心（普通合伙），随后成立了专门的网站，在浙江、山东、山西、湖南等省市发展全国各地。 代理商设立“乐易金融”网点，公开招揽客户参与“乐易金融”期货项目。

记者了解到，这种模式是：乐易金融招收客户入金（支付保证金）后，为客户提供10至50倍的资金配资比例，客户通过乐易金融提供的专用软件进行期货交易后。资本配资 ，乐易金融根据客户的交易手数收取手续费。

恰逢2015年上半年牛市，乐易金融仅用6个月时间就在全国开设了近400家投资者体验中心。

截至2016年1月案发，乐易金融共开发客户3203户，吸收客户存款3.34余亿元金融机构配资，非法获利3000余万元，损失1.8余亿元。

2016年8月，山东省淄博市临淄区公安经侦大队侦破了“乐易金融投资者交易体验中心”（简称乐易金融）违规经营案。

2017年12月，山东省淄博市临淄区人民法院对“乐易金融”违法经营案作出宣判。 被告人郑某、周某构成非法经营罪，被判处有期徒刑或罚金。

期货配资业务的复苏

包括期货配资在内的各类配资业务近期均有回暖迹象。 有投资者反映，近日连续收到网络平台和电话的配资广告。 本报记者调查发现，部分配资公司确实在加大配资业务的推广力度。

记者从一家专门从事配资的公司网站上看到：该公司提供香港恒生指数、新加坡富时A50指数、原油、美元指数、德国指数、黄金期货、贵金属、农产品、外汇和其他国际期货和国内期货。 配资交易。

以上海原油为例，公司官网称一手交易保证金2500元，杠杆倍数14倍，手续费50元/手。

交易所上海原油期货最低交易保证金为合约价值的5%，手续费为每手20元。 平仓免交手续费，期货公司在交易所标准的基础上适当增加。

“期货配资的操作很简单，先跟我们签借贷协议，你打完初始资金后，我们就来操作你的账户，比如你配9次10万，配资你一个100万的账户” 记者说。

据他介绍，期货的配资方式有两种：有息和无息。 免息模式收取高额手续费，通常是交易所手续费的三倍； 计息方式两次收取兑换费，利息为每月1美分（1%）。

记者在上述配资公司网站上看到，国内其他大宗商品免息交易手续费如下：燃料油600元（单方）、焦炭120元（单方）、焦煤52元（单方）。一面）、玻璃、铁矿石、热卷、锌、铅27元（一面）、铜、橡胶23元（一面）、镍、动力煤20元（一面）、黄金、硅铁、棉花18元（一侧）、鸡蛋13.5元（一侧）、锰硅、聚丙烯、螺纹钢13元（一侧）、甲醇、棉纱10元（一侧）、沥青、银9元（一侧）、其他8元（一边） ）。

除了每月交易的手续费外，您还需要支付配资利息，每月利息为1.5美分。 支付保证金时，还必须支付第一个月的利息，其他月份在每个月的月初支付。 0.15%/天的利息按日支付金融机构配资，贷款期间的所有利息连同保证金一起支付。

华南期货营业部一位负责人表示，目前市场配资业务还比较活跃。 一些比较正规的配资公司，开户条件和之前的配资条差不多。 平台的资金要求不高，但手续费很高，一般不允许隔夜。

据调查，目前配资公司对商品期货的配置一般在5倍左右，10倍多一点。 几乎所有的期货配资都只能作为主力合约，不能持仓隔夜。

场外期货配置已被监管针对

由于期货产品是保证金交易，自然具有资金杠杆作用。 如果加入期货配资，在放大收益的同时，交易风险也会急剧增加。 按照10%的产品交易保证金和9倍的配资比例计算，如果期货价格波动1%，一旦投资者操作失误，配资账户中的本金可能会全部损失。

业内人士表示，近期场外期货配资行为受到相关监管部门的高度关注。

上期所相关负责人表示，根据中国证监会2011年7月发布的《关于防范期货资金配资业务风险的通知》的要求，上期所一直高度重视，按照职责做好相关工作。

“一是加强对市场异常交易行为的监测。一旦发现存在异常交易行为的账户为配资公司或配资公司控制的账户，将按照自律对其行为进行查处。”监管规定，并立即报告相关管理部门；二是按照“五位一体”协同监管机制，积极配合会员监管、投资者教育等相关工作，防止配资业务扰乱秩序建议媒体加大宣传力度，提醒投资者通过正规渠道参与期货交易，增强风险防范意识，切实维护自身合法权益。 负责人说。

根据监管部门此前的要求，在防范配资业务风险方面，证监会派出机构作为一线监管机构，要加强对期货公司的监管。 据了解，国内期货公司基本禁止参与配资。 某期货公司人士表示，公司在各个方面都对配资进行了警示，员工承诺书中也写明严禁为投资者提供配资。

但受市场自身融资需求和潜在利益驱动，此类业务屡禁不止。 “期货公司往往难以决定该账户是否参与配资，即使有业务人员知道，也不会告诉公司。” 一位期货公司人士表示。

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